河钢集团内尚有剩余2000万吨粗钢和565万吨铁精矿产能（合并报表产能，远期通过兼并重组将有望超过3500万吨）等涉钢资产，按照证监会有关同业竞争的规定，河北钢铁集团其他钢压延业资产应早日注入到上市公司。

　　而开发剩余近3000万吨/年的铁精矿预计至少需耗费280亿元，其中的很大部分预计也需要通过资本市场筹集；同样根据证监会有关关联交易的规定，该部分矿业资产IPO的难度较大，注入到上市公司的可能性较大，这也有利于唐钢转债的顺利转股。因此，在未来的数年内我们将会看到河北12Cr1MovG合金钢管集团剩余的钢、矿资产陆续注入到上市公司，即将注入的邯宝只是个开始。

　　按照2010年初“三合一”完成后的承诺，公司在2012年底之前将会陆续收购邯宝、宣钢、舞阳，目前已经托管了宣钢和舞阳，正在推进公开增发收购邯宝。

　　如果要完成此前的承诺（收购邯宝），我们认为今年下半年是唯一的可行时间段，因为股权收购的方式有三种：配股、公开增发、定向增发，按照证监会的规定，通过配股、定向增发的方式收购邯宝并不具备可行性，而公开增发的条件是最近3个会计年度加权ROE（净资产收益率）不低于6%，这仅在2011年能满足，在2012年能满足的可能性非常低。

　　唐钢转债总规模30亿元，将于2012年12月13日到期。尽管该转债规模占河北钢铁净资产比重为9.56%，且河北钢铁也有足够的现金应对回售，但是对于一个国有企业而言，我们认为公司仍有足够的动力推动债转股。

昨日12Cr1MovG合金钢管现货价格稳中小涨，贸易商维稳价格，等候需求进场和成交跟进，而在钢材期货再次在周一明显上扬的带动下，市场的拉高气氛开始积聚。基本面方面，上周末全国主要市场螺纹钢社会仓库存储数量环比上周回调了13.582万吨，经过4周的整理后社会仓库存储数量再度呈现明显下挫，这在一定程度上也给市场价格提供了支撑。8月份之后将进入保障房的开工高潮，市场对此投入较大注意，这将是钢市能否连续上行的关键因素

和往年建筑业淡季不同，今年7月受到保障房突击开工拉动，近期需求并没有出来疲软迹象。若保障房未来推进进度加快，今年需求出现淡季不淡应该是大概率事件。另外一个对钢价形成支撑的因素是工信部公布的18个行业的淘汰落后名单，名单拟淘汰炼铁产能3122万吨，炼钢产能2794万吨，较今年5月的淘汰目标分别增加469万吨和167万吨